万亿回归!独角兽的财富大潮,受益的只有这些人!-天玑金服

转载来源:排排网官微(ID:simuppw)
作者:私募排排网
6日深夜,证监会一连发布了九个文件,为创新企业在A股融资铺路,并批准六家基金公司发行“独角兽”战略配售基金,这意味着内地正式为“独角兽”接风洗尘。
此次6只独角兽基金更像一支新组建的国家队。与普通基金不一样的是,这只“国家队”基金获得配售的股票主要以移动互联网、医药、高端制造等中国制造2025为主,代表着未来真正有增长性的核心资产,并非是周期性资产神圣铸剑师。
当然好孝心,除了这批战略配售基金外,还有许多以CDR相关概念股、海外独角兽为投资标的的CDR主题基金。那么,这些狙击独角兽们的基金到底该不该买?配置CDR的意义何在?本文或许能让你受益良多。
CDR究竟是啥?
近几年,监管层一直鼓励新经济公司在A股上市。千呼万唤始出来,本次六只“独角兽”基金获批,投资标的直指海外CDR公司。届时,阿里、京东、腾讯、百度等科技巨头将陆续通过CDR的形式登陆A股。
这个CDR究竟是啥?能有如此大的魅力吸引这些“海外游子”归来呢?
CDR的全称是Chinese Depository Receipt,翻译过来就是中国存托凭证,说白了就是在中国流通的、代持股票的一种证明。
但CDR远不止这些。后面两个字母DR(存托凭证)你必须要有所了解。DR(存托凭证)是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券(通常为股票)的可转让凭证。

比如排排君和排排妹各在美国和中国都做起了小生意。可是中国经济发展快,人们收入越来越多,店里的生意日渐兴隆。可美国比较冷清,排排君的店门可罗雀。于是排排君想到了把货放一部分在中国市场去卖。
那么问题来了:中美市场之间有着诸多限制,双方的货物不能直接在对方市场买卖春华四季园。这时,“存托凭证”来啦!
排排君可以将一部分美国市场的货,存在放中国市场的某个杂货店作为托管,假设这些货价值1万元;然后再由杂货店通知当地的银行、券商等金融机构在中国市场发行等值的“货物转让凭证”,让中国老百姓认购。届时,中国老百姓通过购买这个“转让凭证”,就相当于间接地买到了排排君的美国货啦。
除了CDR外,还有ADR(即在美国流通的存托凭证,American Depository Receipts)、EDR(即在欧洲流通的存托凭证,European Depository Receipts),原理也是一样的,换汤不换药。
推出CDR的意义是什么?
CDR流程貌似看上去挺“复杂”的,但为啥却如此受到BAT们的欢迎呢?
因为通过CDR登陆A股远比直接在A股IPO要简单,而且好处也不少:
1、BAT们可以直接规避掉在A股IPO所面临的一些法律上的限制,毕竟中美之间的游戏规则不一样,你需要重新适应;
2、国内投资者又有一条新的渠道投资海外优秀的中概股公司,与企业共成长,分享成长红利;
3、国内通过CDR吸引更多优质的中概股甚至其他境外“独角兽”来华融资,能提升我国资本市场的国际化程度。
海外资产配置新渠道
说到境外投资猛兽列车,就不得不说资产配置。当下的资产配置渠道,你能想到哪些?
权益类资产:股票投机盛行,炒概念、题材泛滥,无数散户只能落得被割韭菜的下场。指数几年一次的大涨大跌,让无数投资者的财富也跟着坐过山车,收益毫无稳健可言。至于理财,刚兑的打破让许多垫付资金的机构将这部分风险转嫁给了投资者。
房产:高杠杆的时代已经结束,尽管从目前的一二线来说,旺盛的需求还不足以让房价下跌,但紧缩的货币和信贷环境已经不可能让房价重演2015年的疯狂。
可以说,以上两种投资的疯狂吴正元,根本还是由于投资渠道匮乏所导致的典型“二元格局”,即这边有钱那边就没钱。
不过目前,海外资产配置一定程度能平衡一下咱们的投资比例。
目前,中国人海外资产配置比例并不高。发达国家家庭海外资产配置目前约为15%左右,而中国家庭的海外资产配置目前仅为4%-5%左右。
很多人会将海外资产配置与海外房产配置划等号纳斯卡地画,这其实是片面的。海外资产,除了房子,还有基金、股票,甚至酒庄。
这几年,大量的财富顶尖阶层通过移民、绿卡、海外购置地产等方式在战略上规避风险,使得风险万一发生时能够全身而退;而对于中产阶级,做到这一点并不是太容易,但是起码,配置海外金融资产还是可以的,不至于在巨大风险发生时任凭摆布。

正如保银旗下的多只产品就广泛投资于中国大陆、香港、美国、以及全球中概资产,在王强和10余位资深行业基金经理们得掌舵下,致力于寻找全球最优质的中概股并进行行业多空对冲,充分做到风险分散,运行几年来为无数投资者创造了能媲美房地产涨幅的收益。
海外资产配置是财富管理中不可缺少的一个组成部分,不过对于投资于国外市场的资金,投资者在短期内不能太着急。将资金配置到国外是一个长远战略,你需要做好一个投资计划,然后慢慢执行即可。
分享新经济巨头们的增长红利
港交所痛失阿里,决定制度改革,试水同股不同权可以说是大陆资本市场改革中教科书般的案例,在引导价值和理性投资的同时,还能引流更多优秀的上市公司回归,提升市场质量。
2017年伴随国内新经济公司们新一轮IPO的开启,美股、港股市场都迎来了一波投资热潮。
港股市场上,此前众安、易鑫、阅文集团、希玛眼科、雷蛇等公司相继完成IPO,美股市场上仅金融科技领域2017年至今近就有近10家公司相继上市,中概股们迎来一波市值大涨。
不只是中概股,亚马逊、谷歌市值也双双超过8000亿。然而国内投资者却很少能够分享到这波红利藤原文太。随着CDR和6只“独角兽”基金的发行,这个机会来啦!
在这6只国家队基金中,南方基金可以算是比较亮眼了。截至2017年末廖均卿,南方基金母子公司合并资产管理规模9549亿元天野月子。其中南方基金母公司资产管理总规模7268亿元,位居行业前列。在专户管理方面,南方基金的优势同样明显。南方资本专户子公司规模1928亿元,南方东英香港子公司规模342亿元。
目前,南方基金已经是国内少有的产品种类最丰富、业务领域最全面、经营业绩优秀、资产管理规模最大的基金管理公司之一。因此以南方基金为投顾或发行的CDR投资主题基金对于投资者来说,无疑是参与CDR红利的绝佳选择。
南方3年封闭运作战略配售基金。该“独角兽”基金由证监会主导,在制度上享受优惠,比如在网上/下打新之前,优先战略配售,或者在参与投资CDR时,将有望获得一定的折价。此外,个人投资者的最高限额是50万,在管理费0.1%/年和托管费0.03%/年这种费用优势情况下,三年封闭运作的收益还是比较可观的。
南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博表示,做战略投资者就相当于做基石投资,基金公司可凭借其优势,挖掘具有价值创造能力和发展潜力的企业,获取长期收益爱你卡农。南方战略配售基金可谓是普惠金融的代表性产品,公募基金参与“战略配售”投资,将为普通投资者开辟一条崭新、便捷的参与战略配售的通道。聚沙成塔,垒石成泰,通过南方战略配售基金范元甄,普通投资者将成为战略投资者的一份子!
除了南方CDR战略配售基金外,由招商担任投顾的招商新经济1号,在CDR核心资产配置方面也是个不错的选择。
该基金主要瞄准的是BATJ以及新浪微博、携程、网易和舜宇光学的这八家CDR公司为首的新经济核心资产,基金收益直接挂钩海外股票收益。这类CDR或潜在CDR公司盈利能力极强,但估值相对较低:CDR相关公司的2017年年报业绩与估值情况,CDR几家公司的营收同比(除百度外)均在50%以上,净利润增速更高,估值倍数却显著低于净利润增长率(PEG<1)鬼请你睇戏 。对个人投资者来说,作为CDR主题投资甚至海外资产配置来说均是不错的选择。
独角兽基金到底该不该买田原皓?
这批战略配售基金一出,不少人认为这是在“抽血”,但其实不然。汇添富基金经理刘伟林就表示,这是国家最小限度减少市场的冲击,另外国内的货币非常宽松,不缺资金,而是缺优质资产,这次回归的资产都是优质的原和玉,可以改变A股的生态,也对科技产业的推进也有很大的价值,对未来A股的指数也有正向的作用。
而减小冲击的最简单粗暴的方法,那就是长期持有。战略配售基金封闭期三年,期间只能申购不能赎回,就是鼓励长期投资者,而不适用于短期的投机者。表面上牺牲了一定的流通性,但长期来看供求网站,资本市场的稳定对于自己投资组合的收益也是一大利好。
就像上面所讲,海外金融配置是一个长远战略筒隐月子,满仓赌一只股票,希望三年后暴涨的人是不适合此类基金的。当然如果你对流动性要求很高,比如计划一个1-3年的留学基金,亦或是暂时平衡资产投资比例的话,封闭期仅168天的私募排排网热销的保银产品或许是个不错的选择。萝卜青菜各有所爱,在这里排排君就列举一些CDR主题和海外配置基金的区别:

注:投资者均自行承担以上产品的投资风险和价格波动
收益同时也会伴随着风险,CDR亦是如此。理论上说,CDR的风险主要存在于公司质地,估值过高和一些周期股的投资回报率。目前来看,CDR相关公司的质地算是比较优秀的,但如果短期估值过高的话,抵御风险的能力则会大大减弱南师大菁林园。
不过,无论是战略配售基金还是其他CDR主题基金,其包含的投资标的均为非常成熟和有价值的各行业龙头。至于估值偏高,只要拉长投资期,通过成长一定程度是可以抵御的。
结语
崛起中国家有大量的增量财富,谁创造出来财富就归谁。而发达国家和落后国家几乎都是存量财富,一个人的赚就是另一个人的亏,更多的不是创造财富,而是财富的转移。
可以说,CDR是目前吸引中国优质核心资产回归的最佳选择,单竞缇 也是每一位国民搭上红利快车的机会。在崛起中的国家,如果你尽量得做多它,购买它的资产,那么你将与它一起共成长、共富裕。因为,财富永远是留给睿智的少数人。